Аналитик Cestrian Capital Research присвоил акциям ServiceNow рекомендацию Hold, несмотря на ускорение роста выручки до 24% год к году.
В числе сильных финансовых показателей он отметил валовую маржу в 77% и маржу свободного денежного потока без учёта налогов за последние 12 месяцев в 27%. При этом текущую оценку акций аналитик не считает ни явно дешёвой, ни чрезмерно дорогой.
По данным ServiceNow, выручка компании за 2025 финансовый год составила $13,3 млрд, увеличившись на 21% год к году.
Сочетание ускорившегося роста выручки и высокой валовой маржи объясняет внимание аналитика к финансовым результатам ServiceNow. Однако рекомендация Hold показывает, что он не рассматривает эти показатели сами по себе как достаточное основание считать акции недооценёнными.
Отдельный вопрос для оценки компании — сможет ли она поддерживать рост без увеличения численности персонала, как допускал глава ServiceNow Билл Макдермотт. Если это подтвердится, инвесторы получат основание оценить, как рост бизнеса соотносится с затратами на сотрудников.
По оценке аналитика, проверить заявление о росте без увеличения численности персонала позволят раскрытия ServiceNow в форме 10-K за 2026 год.
Источники
- ServiceNow — первоисточник: ServiceNow Reports Fourth Quarter and Full-Year 2025 Financial Results; Board of Directors Authorizes Additional $5B for Share Repurchase Program
- Seeking Alpha — инвестиции — публикация СМИ: ServiceNow: A Bellwether For The AI Vs. Software Trade (29 сентября 2026)
