Аналитик Wolf Report присвоил акциям производителя овсяных напитков Oatly Group AB рейтинг HOLD, указав на долг около $520 млн и отрицательный денежный поток. Его оценка справедливой стоимости составляет $7,91 за американскую депозитарную расписку (ADR), а приемлемой ценой для покупки он назвал $5,50.
В обосновании рейтинга аналитик также назвал североамериканский и китайский сегменты убыточными, а европейский — прибыльным. Однако опубликованные компанией показатели за II квартал 2026 года дают более неоднозначную картину: скорректированная EBITDA Северной Америки уже была положительной.
Согласно отчётности Oatly, на конец 2025 года её долг составлял $523 млн, а чистый отток денежных средств от операционной деятельности за год — $23,7 млн. К концу июня 2026 года долг снизился до $517,8 млн. При сравнении оценок сегментов важно учитывать показатель: приведённые компанией результаты за II квартал относятся к скорректированной EBITDA и не подтверждают утверждение об убытке Северной Америки именно по этой метрике.
Рейтинг HOLD отражает осторожную оценку аналитика, а не решение компании. Долг и сохраняющийся отток денежных средств от операционной деятельности объясняют, почему её финансовое положение остаётся в центре внимания, несмотря на положительную скорректированную EBITDA в Северной Америке во II квартале.
Названные аналитиком $7,91 справедливой стоимости и $5,50 для покупки — его оценки, а не опубликованные компанией ориентиры. Разница между ними подчёркивает, насколько осторожно он подходит к оценке риска.
Oatly ожидает завершить стратегический обзор бизнеса в Большом Китае в течение 2026 года. Конкретную дату и возможный результат компания не указала.
Источники
- Oatly Group AB — первоисточник: Oatly Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Financial Results (11 февраля 2026)
- U.S. Securities and Exchange Commission — регулятор / официальный документ: Oatly Reports Second Quarter 2026 Financial Results (22 июля 2026)
- Seeking Alpha — инвестиции — публикация СМИ: Oatly: Not My Cup Of Oat Milk (3 октября 2026)
