Процентная чувствительность ETF PSK стала темой аналитической публикации, вышедшей 30 сентября. Фонд отслеживает индекс биржевых привилегированных бумаг ICE Exchange-Listed Fixed & Adjustable Rate Preferred Securities Index.
В публикации отмечается, что значительная часть вложений PSK приходится на бумаги с фиксированными выплатами, стоимость которых может зависеть от изменения процентных ставок. Авторы также указывают на высокую корреляцию фонда с долгосрочными корпоративными облигационными ETF, в частности VCLT, но числовое значение корреляции не приводится.
Согласно описанию State Street, индекс PSK включает привилегированные бумаги с фиксированным или плавающим графиком купонных либо дивидендных выплат. В информационном листе фонда говорится, что выплаты по таким бумагам, как правило, фиксированные, хотя часть ставок может пересматриваться. По отчёту за финансовый год, завершившийся 30 июня 2025 года, банки, финансовые услуги и страхование вместе составляли более 57% отраслевых весов PSK.
Для оценки PSK важен не только размер выплат по его бумагам, но и то, как их рыночная стоимость реагирует на изменение ставок. Указанная в публикации связь с долгосрочными корпоративными облигационными фондами подчёркивает этот риск, однако без значения корреляции нельзя оценить её силу количественно. Коэффициент расходов 0,45% — отдельный параметр, который следует учитывать при сравнении фонда с альтернативами.
Источники
- State Street Global Advisors — первоисточник: PSK: State Street® SPDR® ICE Preferred Securities ETF
- State Street Global Advisors — первоисточник: State Street® SPDR® ICE Preferred Securities ETF Fact Sheet (31 марта 2026)
- U.S. Securities and Exchange Commission — регулятор / официальный документ: SPDR ICE Preferred Securities ETF Annual Shareholder Report (30 июня 2025)
- Seeking Alpha — инвестиции — публикация СМИ: PSK: Interest Rate Sensitive In A Concerning Direction (30 сентября 2026)
