Автор публикации на Seeking Alpha обратил внимание на расхождение двух индикаторов: индекс волатильности облигационного рынка MOVE вырос, а индекс волатильности фондового рынка VIX оставался сдержанным.
По его мнению, это расхождение может означать, что инвесторы в акции недооценивают системные риски. Это оценка автора, а не подтверждённый прогноз движения рынка.
VIX отражает подразумеваемую волатильность опционов на S&P 500 и обычно растёт при значительных падениях фондового рынка. Поэтому, как следует из рассуждения автора, спокойный VIX не обязательно означает отсутствие напряжённости на других рынках.
Автор также связывает свою оценку с доходностями облигаций: по его словам, безрисковые ставки значительно превышают доходность прибыли S&P 500, что ослабляет аргументы в пользу роста акций. Вывод об отрицательной премии за риск в акциях и возможной недооценке угроз принадлежит автору публикации. Без конкретных значений индексов, доходностей и периода наблюдения масштаб расхождения оценить нельзя.
Источники
- Seeking Alpha — инвестиции — публикация СМИ: The VIX Is Lying To You: Look At Bond Volatility Instead (29 сентября 2026)
