ПИМКО управляет пассивным биржевым фондом ZROZ, который отслеживает индекс ICE BofA Long US Treasury Principal STRIPS Index. Фонд был запущен 30 октября 2009 года и даёт доступ к сверхдолгосрочным казначейским облигациям США с нулевым купоном: эффективная дюрация портфеля составляет 27 лет.
Что такое STRIPS и дюрация 27 лет
STRIPS (Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities) — это облигации с нулевым купоном, созданные путём разделения купонных выплат и основной суммы казначейских облигаций США. Они не платят проценты в течение срока обращения, а продаются с дисконтом к номиналу. Дюрация 27 лет означает, что при изменении ключевой ставки на 1 процентный пункт цена фонда, по оценке, может измениться примерно на 27% в противоположную сторону. Поэтому ZROZ несёт высокий процентный риск.
Параметры и дивиденды фонда
Активы под управлением ZROZ — около 1,66 млрд долларов, среднедневной оборот — примерно 46 млн долларов. Средний спред bid/ask за 30 дней составляет 0,07%, комиссия фонда — 15 базисных пунктов. За последние 12 месяцев фонд выплатил 3,25 доллара на акцию, доходность составила 5,56%; дивиденды выплачиваются ежеквартально. Индекс включает STRIPS с остаточным сроком до погашения не менее 25 лет, выпущенные из казначейских облигаций США с непогашенной номинальной стоимостью не менее 1 млрд долларов, и ребалансируется ежеквартально.
Источник события: seekingalpha.com. Дата источника (UTC): 2026-09-23 12:30:44.
